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国内外家族企业财务管理经验借鉴
添加时间:2019-03-21

  第四章 国内外家族企业财务管理经验借鉴

  第一节 国外家族企业财务管理经验借鉴。

  一、美国家族企业模式及借鉴。

  美国家族企业产生于 17 世纪 20 年代左右,家族企业在美国的近四百多年的发展史可以说历史悠久,它根植于自由资本主义社会制度中的,所以政府的政治背景因素体现较少,经营行为少有政府行为干涉其中,所以在经营形式上和融资方式上与中国家族企业明显不同,融资形式以公司股票和债券。在财务管理上美国家族企业更倾向于采用分权式的管理形式,针对投资项目会设立投资部门、针对成本核算会设立核算部门,不同的财务活动设立不同的业务单元进行管理。十八世纪中期是美国中小家族企业的发展时期,这时的企业是在第一次工业革命的背景下发展的,社会经济还是以传统的农业为主要基础,所以这个时期的企业特点是从事行业单一,规模不大。美国中小家族企业的成熟期在十九世纪初叶,这个时期诞生了为我们所熟知的福特公司和洛克菲勒公司。这一时期的家族式企业从事的行业走向多样化。集权式管理对于企业在不断扩大经营、业务趋于复杂的时期起到的作用并不是很大。所以十九世纪中叶对于美国中小家族企业来说,也是调整时期。家族式企业在组织成员和股权分配上开始有外来资本和人员参与。

  从这个时期一直的到现在,美国家族企业走向了迅速发展阶段。这个时期企业特点是股权也可以分配给非家族成员,企业的传承问题成为摆在企业主面前的亟待解决的课题。美国家族企业在财务管理上形成了其独具特色的形式,主要特点表现在以下方面:首先,美国政府对企业的经营基本不会进行直接干预,所以其对财务的管理只需要直接应对市场经济不断变换的形势;其次,其融资方式多采用股权和企业债券等形式,这是因为美国的企业发展历经百年的成长进化,参与的行业多,形成比较大的规模,所以融资方式与我国企业产生了很大的不同。我国的家族企业所有者更多地想为子孙后代留下更多的资本积累;最后一个特点是,股权的分散并没有影响美国企业在控制权上的集中,整个家族始终对企业享有控制权。统计数据显示,在美国,87.5%的家族企业的董事会中,3-4 名董事席位是家族成员。

  家族企业产权在美国经历了这样几个阶段,从企业股权与他人共同持有,到家族独自持有公司股份,最后放松对企业股权的控制。但是家族成员还是绝对控制公司股权。也就说,家族还是家族企业的绝对控制者和所有者。现阶段家族企业虽然也逐步对部分企业产权放开,但是丝毫没有影响和削弱家族成员对家族企业的控制力。美国家族企业和美国的大型上市公司对股权的控制如出一辙,可以以极少的股份相对控制企业产权。在美国有大约 39%的上市企业和大约近 8%的合伙公司和私企都在家族企业的控股中,家族成员拥有了绝大部分股份,对企业有绝对的控制权。

  中小家族企业在美国财务管理胡的发展形成了分权管理,将财务分为负责产品成本核算和定价的成本核算部门、负责企业融资管理、缴纳必要的税物的运营利润部门以及负责企业投资计划安排的投资部门等三部分业务单元,并根据各自职能设定各自的完成目标。这三个业务单元配合企业的战略决策,完成企业的战略目标。

  分权式管理形式是美国家族企业的主要特征,美国企业主对待股权持开放态度,但这不意味着他们放弃对企业的控制,相反,他们通过财务岗位职责分工的细化,不同的人对应不同的岗位,形成牵制和互相监督,从而牢牢把企业控制权掌握在家族成员手中。而非家族成员与企业是现代公司治理结构基础上的雇佣关系。

国内外家族企业财务管理经验借鉴

  参考美国家族企业发展史以及长期发展过程中形成的管理经验及优势对我国家族企业的财务活动控制是一个深刻的启示和优秀的参照物。建立中国家族企业财务管理模式,必须要考虑中国特色,即中国的基本国情和中国经济的发展阶段和中国所处的时代特点。这样才能理解中国的家族企业业主们应如何选择企业财务管理策略和发展模式,行业发展规模因素,产品类别,权力控制模式都是考虑因素,在融投资方面都有很好的借鉴作用。

  二、日本家族企业模式及借鉴。

  在日本,其家族企业在财务管理上财务的方式是集权式模式,这是建立在内部监控的基础上的。日本着名财阀三井家族是日本家族企业的代表,该企业引进了财务职业经理人,并且企业还在家族控制下。日本家族企业和美国一样,都牢牢控制着企业的所有权,尽管日本企业采用了现代管理的经理人制度并且经营权和管理权已经完全分离。日本企业主都能保证控制权和所有权的不分离,股权在非家族成员掌握的很少,企业股票具有很低的周转率。

  日本家族企业在财务管理模式创新上独具特色,建立了家族成员控制下的现代的经理人管理模式,三井公司作为这种家族财务管理成功模式的杰出代表,对家族成员划分为总领家、本家、连家的同族企业管理制度。保证了企业整齐划一地一体化经营,在决策和管理上保持同步。而且日本三井在同族关系上也维护的十分到位,无论企业的未来发展到何种程度,这种同族关系都得以延续,保持不变。另外,日本三井家族把企业所有权与经营权相剥离,规避了家族成员因为能力不足而影响企业的发展和正常生存,而且从企业外部引进了具有专业管理水平的经理人,为企业发展及时注入新的动力。日本三井经过多年的发展而且发展势头良好,三井用事实证明了其财务管理模式的科学性和可实践性。

  再说日本家族企业的融资模式,银行是日本家族企业的融资来源,银行持有公司股票,所以对家族企业的发展影响巨大。通过银行和家族对企业股票的控制和持有,避免了职业经理人对企业的恶意接管,虽然这样可能会对小股东产生损害。所以日本家族企业存在的弊端在于公司内部管理的封闭,浪费了企业得内部和外部资源。

  日本家族企业经验值得借鉴的主要有以下两点:

  (一)吸收日本家族企业成功管理办法,实施全面预算管理。

  全面预算管理是财务管理的重要的科学方法和控制手段,是对企业在将来的生产和经营进行财务上的规划。对企业的经营具有指导作用,为企业的经营目标和战略实施提供依据和保证。家族企业从起步阶段的粗放管理到成熟期后的精细化管理,引入现代经理人制度,都离不开财务的全面预算管理,预算管理可以有效规避企业的财务风险和把控成本,对家族企业的规范化经营意义深刻。例如丰田、三菱等集团都是在不同时期进行全面预算管理的。

  日本家族企业历来十分重视预算,对预算、执行、控制、激励和评价等一系列预算管理程序采取了强有力的监督和保障措施。相比之下,中国家族企业进行预算管理的并不多。我国许多家族企业在预算执行和监督方面还没有完全分解,只是把预算分配给各部门的主要负责人,而部门负责人又忙,因此很难对其进行监督和跟踪。与日本家族企业相比,W 公司预算管理还停留在形式上,预算编制、执行和监督工作有待重视和落实。

  各部门建立不同形式的预算协调制度和机制。这对 W 公司具有较强的借鉴意义,W 公司过度关注市场及规模,轻视了预算安排和成本控制。

  (二)借鉴日本家族企业经验,提升资金管理水平。

  日本企业在资金管理上下功夫,而且取得了很大的成效,日本的三井集团的开创者是三井高俊,他在日本元和年间,也就是 1615 年到 1623 年间,创建了三井公司。在公司的建立之初,三井高俊就把家族资金进行集中管理。1683 年,三井家族将创业后期成立的“越后屋吴服(和服)店”总店转移里骏河盯后,就迅速开设了“三井银两兑换店”,把对家族资金进行独立控制。1686 年,三井财阀的在资金管理上又向前迈了一大步,三井公司在京都建立资管总部,设立京都汇兑店。

  来对吴服店及其他汇兑店的往来资金进行管控。三井财阀在资金管理上的成功是采取了资金的集中统一管理,并取得了很大收益,获得了巨大成功。反观我国家族企业资金紧张、资金结构不合理几乎是“通病”,往往要负担高额融资成本,承受较大的财务风险。

  第一,日本家族企业对财务管理的效率有很高的要求。要求高效的管理链条,保证财务管理的及时有效。第二,日本家族企业也十分重视预算管理。预算管理水平高,预算执行情况良好,提高了财务管理的有效性。第三,重视自己资金集中管理是日本家族企业的优良作风,这样做提升了家族企业总部的大局管控能力,降低了融资难度。不仅能保证企业现金流的充足,也能降低财务风险和成本。第四,日本家族企业注重支付信用,认为企业的信誉高过一切。不能对银行贷款进行拖欠,即使理由充分,也不能失去信誉,严格禁止提前付款和事后付款,并尽量避免本月未付款的现象。日本家族企业对商誉的重视,是非常值得我国家族企业学习和借鉴的。

  日本家族式企业在财务管理上加强监督,实行垂直的管理模式,统一指挥权,实现了财务的集权式管理形式。并且设立了专门针对企业的整个财务的检查体系,即监察机构。把 80%的企业盈利收入进行战略性储备,意图在未来的产品研发和新项目投资中,有强大的现金流的支撑。

  W 公司的财务管理模式可以借鉴日本的家族企业。第一,日本与我国在政治文化等方面有许多相似之处。因此,日本模式的运作方式和代际传承方式是非常可取的。第二,勇于吸收职业经理人,将自身专业优势转化为自身优势也是值得称道的。

  第二节 国内家族企业财务管理经验借鉴。

  一、国内家族企业财务管理概况。

  自我国实行改革开放以来的私人所有制经济得到迅速地蓬勃发展,尤其是浙江、福建一带的民营经济发展迅猛形成了很多着名的优秀企业,极大地徐进促进和激活了我国市场经济的活力,并且成为市场经济的不可分割的一部分。在这些私营经济中,家族企业占有很大比例。在激烈的市场经济竞争中,他们父母兄弟和亲属团结在一起,逐步发展成长,创造了中国市场经济发展史的一个又一个的神话。但是中国的家族企业的发展还不是很成熟,国美电器、无锡尚德、俏江南和海鑫钢铁等民营经济发展的挫折和羁绊再一次证实了中国家族产业的幼稚期。

  说中国的家族企业处于幼稚期的主要表现在不规范的财务管理,存在着岗位设置不全,缺乏规范的财务规章制度,松散的预算,家族消费与企业资金不分,投融资的无计划性,缺乏必要的监督和牵制等等问题。虽然家族企业规模和利润已经发展到一定程度,但是财务管理还是一成不变,在财务制度化建设上停留在表面,缺乏规范性和可实施性。中国的家族企业如何走出财务管理困境是摆在国内理论界和家族企业主面前的重大课题。

  二、美的集团财务管理经验及借鉴。

  在我国为数不多出色的家族企业中,美的集团财务管理模式尤为突出。美的集团吸收了集权和分权的各自优势,综合利用,平衡发展,在集团的每个战略机遇期和瓶颈期,都能正确应对,不断优化内部组织体系,发挥企业内因,挖掘企业的各个优势因素,使企业自主推动自身发展。美的集团在现金管理上加大力度,对优秀的财务管理经验主动吸收消化,变成为自身优势,建立具有美的特色的财务管理制度,保证了美的营业收入的不断增长。

  (一)不断优化调整财务管理模式。

  美的集团针对不同的发展时期,都会相应地调整其财务管理形式,以适应新时期发展对财务工作的新要求,管理的难点在于如何实现集中管理和分散管理相结合。集中过度则会阻碍下级的经营活力和动力,使其不能根据市场来即使对经营策略惊醒改变;而分权过度也许会滋生权力滥用,可能无法估量的损失。美的集团具有远大的战略眼光,立足于国内宏观市场环境,不断积极拓展海外市场,以国际化的视野来制定经营策略和经营目标。重视家族企业融资管理,不断学习和消化先进的财务管理理论和成熟管理方法。美的集团的成功案例是我国家族企业学习和借鉴的优秀模板。

  (二)管理层次以及责权利划分明确。

  美的集团对财务的各个岗位职责都有明确的规定和划分。而且将不同紧急程度的财务事物按照重要性、紧急性进行合理分类。通过美的内部的分权手册我们可知,美的把每个财务事项的管理按照重要性一一对应于不同级别的管理人员,比如说:重大财务决策的决定权以及高层领导的任用和免职的最终决定权在美的的总部。另外对于美的集团的内部各个岗位职责都有明确、详细的说明,对于每个岗位应该承担的责任和义务以及绩效考核标准都有明确的说明。即使对于新员工,也会很快了解自己的责任和义务。

  (三)完善企业财务管理组织体系。

  企业发展壮大的基础就是完备的组织结构体系,这样才能保证企业的正常运行。财务管理还要不断紧跟企业的发展需要,不断的及时调整,以满足市场的变化需求。美的集团在发展变革中走出了一条适合美的发展的四层管理模式之路。

  四层管理属于分权管理,这里的分权不是放权,而是“统分结合”。美的集团总公司为了最大化的激发各个事业部的积极性,总部只负责重大事项的决策,每个事业部都有独立的经营权。为了实现集团的各个事业部共同发展,美的集团的这种权利分配方案得到了全集团的认可。各个层次的财务管理分工明确,目标明确,岗位划分明确,在集团的统一领导下步调一致,为美的集团的战略决策提供正确的财务数据和财务信息。

  纵观美的的成功发展模式,不难发现其原因在于,美的恰当地运用了集权管理和分权管理之间的平衡点,一它为杠杆来调节权利和利益。在美的集团的发展的每个历史关键期,都及时地优化提升组织体系化管理,保证集团永葆生机。假设经济环境、企业内部环境、外部的市场环境永远不变,那么我们只要寻找一种可行的管理方法就能保持企业的正常运作。但是我们所面对的时代,变化永远是日新月异的,国内外的政治态势、经济发展、市场环境都是不断变化的,企业不进、不变则退。美的的成功就是以不断地变化应对不断地变化,保持自己的永远不败。

  本章小结。

  本章详述了美、日家族企业和我国优秀企业的发展史以及不同阶段所采取的不同财务管理策略,充分分析了国外、国内的企业财务管理模式,总结了不同企业管理的优缺点,通过对国内外经验的对比分析,以此为我国家族企业的财务管理提供有益的借鉴和指导,明确了 W 公司应该如何处理所面临的财务管理问题。

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